圖片來源：視覺中國

　　2017年對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說是“冰與火”交融的一年。

　　一邊是在政策頻繁出臺(tái)，行業(yè)合規(guī)壓力之下，行業(yè)進(jìn)行深度洗牌，超500家平臺(tái)被淘汰;另一邊是多家平臺(tái)迎來了扭虧為盈的時(shí)刻，并掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的海外上市潮。

　　進(jìn)入新的一年，行業(yè)何去何從?網(wǎng)貸之家發(fā)布2018年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)十大預(yù)測(cè)，報(bào)告指出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在2018年正式迎來備案年，平臺(tái)數(shù)量將繼續(xù)下降至約800家，行業(yè)收益率將降至9%左右。

　　趨勢(shì)一 備案基本完成

　　2017年網(wǎng)貸行業(yè)重磅監(jiān)管文件陸續(xù)出臺(tái)，形成了存管、備案、信息披露和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的“1+3”制度體系。

　　在借款限額合規(guī)性方面，網(wǎng)貸之家預(yù)計(jì)，網(wǎng)貸行業(yè)2018年將全面完成借款限額要求。

　　在銀行存管方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年12月4日，全國共有879家平臺(tái)宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，約占同期平臺(tái)總數(shù)量的45%。

　　在備案方面，監(jiān)管要求各地應(yīng)在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成。網(wǎng)貸之家預(yù)計(jì)，2018年上半年將掀起備案熱潮，網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)化將逐步完成，備案將基本完成。

　　趨勢(shì)二 平臺(tái)數(shù)量將降至約800家

　　截至2017年12月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量下降至1931家，相比2016年底減少517家。

　　網(wǎng)貸之家認(rèn)為，隨著監(jiān)管持續(xù)加碼和2018年網(wǎng)貸備案登記正式落地，預(yù)計(jì)截至2018年年底網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量將維持在800家左右。停業(yè)、轉(zhuǎn)型等良性退出仍將是平臺(tái)主要退出方式。

　　趨勢(shì)三 資產(chǎn)端爭奪更激烈

　　校園貸、金交所業(yè)務(wù)相繼被禁，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)受到整頓，大額超標(biāo)業(yè)務(wù)要清理，P2P未來資產(chǎn)端“小額分散”的定位愈加明晰。

　　2017年，傳統(tǒng)熱門消費(fèi)金融、車貸獲得了穩(wěn)定發(fā)展，三農(nóng)資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融等也成為行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

　　“隨著金融服務(wù)實(shí)體供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新推動(dòng)的政策逐步落地，我們預(yù)測(cè)，在2018年供應(yīng)鏈金融將迎來新的發(fā)展契機(jī)。”據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營平臺(tái)至少有118家，占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)的比例為5.89%。

　　趨勢(shì)四 行業(yè)利潤上升

　　2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掀起了一波境外上市潮。A股直接上市在2018年仍難開閘，美國和中國香港仍將為P2P平臺(tái)上市的首選地。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家了解，多家網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)在籌劃上市。“我們預(yù)計(jì)，2018年6月網(wǎng)貸行業(yè)完成初步備案工作、合規(guī)程度大幅提升后，將有更多P2P平臺(tái)或者擁有P2P業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)謀求上市機(jī)會(huì)，以獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。特別是經(jīng)過多輪融資、凈利潤較好的頭部平臺(tái)，備案和上市將成為2018年首要目標(biāo)。”

　　行業(yè)盈利方面，互金登記披露服務(wù)平臺(tái)顯示，目前已有55家平臺(tái)顯示為盈利，其中25家平臺(tái)從2015年至2016年扭虧為盈。

　　報(bào)告認(rèn)為，經(jīng)過2016至2017年的行業(yè)整改，一些完成度較好的頭部平臺(tái)，在合規(guī)成本方面的支出逐步穩(wěn)定。在2018年備案元年開啟之際，或迎來盈利春天。

　　趨勢(shì)五 “大佬”或加速布局

　　隨著監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)和融資杠桿的限制，P2P備案進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，加上部分地方政府鼓勵(lì)支持，未來大佬們或加速布局P2P網(wǎng)貸行業(yè)。

　　浙江省、上海、廣東和深圳等部分地方政府也開始鼓勵(lì)當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè)和上市公司設(shè)立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

　　廈門金融辦公示的5家擬備案的網(wǎng)貸平臺(tái)中就出現(xiàn)京東的身影，雖然京東目前還未正式開展相關(guān)業(yè)務(wù)，但這標(biāo)志著京東已正式入局網(wǎng)貸。

　　趨勢(shì)六 綜合收益率降至9%左右

　　隨著透明度、備案、存管等基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，投資人的行業(yè)認(rèn)可度將在2018年大幅上升，行業(yè)收益率將繼續(xù)小幅下行。

　　2014年以來，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率逐年下降。網(wǎng)貸之家認(rèn)為，未來一年，行業(yè)綜合收益率或進(jìn)一步小幅下行，直至穩(wěn)定區(qū)間。“由于目前整改正當(dāng)時(shí)，預(yù)計(jì)2018年網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率或?qū)⒗^續(xù)下行至9%左右。”

　　趨勢(shì)七 保險(xiǎn)等第三方擔(dān)保將成主要保障方式

　　《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》指出，風(fēng)險(xiǎn)備付金與P2P的信息中介定位不符，應(yīng)當(dāng)禁止繼續(xù)提取、新增風(fēng)險(xiǎn)備付金，對(duì)于存量則需逐步消化、壓縮備付金規(guī)模。

　　在短時(shí)間內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)去除剛兌還不現(xiàn)實(shí)的背景下，未來一年，平臺(tái)將會(huì)積極尋求履約保證保險(xiǎn)、第三方擔(dān)保等方式來保障投資人的利益。

　　在網(wǎng)貸行業(yè)備案之后，履約保證保險(xiǎn)等第三方機(jī)構(gòu)的態(tài)度也將轉(zhuǎn)為積極，從而成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)保障投資人的主流模式。

　　趨勢(shì)八 打破信息孤島 征信數(shù)據(jù)共享

　　2017年11月，由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)牽頭，與8家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)共同發(fā)起個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，日前被正式命名為“百行征信”。在2018年，“百行征信”將正式運(yùn)作，并為網(wǎng)貸行業(yè)提供征信數(shù)據(jù)支持。

　　同時(shí)，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已與第三方征信機(jī)構(gòu)開展合作，打破信息孤島。此外，已經(jīng)有部分平臺(tái)已按照銀監(jiān)會(huì)要求，在全部或部分項(xiàng)目信息中披露借款主體的人行征信情況。

　　網(wǎng)貸之家認(rèn)為，隨著行業(yè)對(duì)征信的重視以及征信數(shù)據(jù)庫的建立，未來，各類面向借款人的評(píng)分模型、反欺詐算法等智能風(fēng)控與征信數(shù)據(jù)共享將進(jìn)一步得到擴(kuò)展，從貸前、貸中、貸后全流程實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控。

　　趨勢(shì)九 行業(yè)并購加速

　　據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至2017年11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額前10的平臺(tái)貸款余額占全行業(yè)貸款余額的34.55%;前100的平臺(tái)貸款余額占比達(dá)到73.92%。

　　報(bào)告認(rèn)為，從2017年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)集中度數(shù)據(jù)及走勢(shì)來看，行業(yè)集中度繼續(xù)提升，馬太效應(yīng)加劇。特別是前10的平臺(tái)，集中度將更加明顯。

　　在政策上，監(jiān)管部門對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的并購重組持鼓勵(lì)和支持的態(tài)度。

　　對(duì)平臺(tái)來說，大平臺(tái)需要通過并購整合可獲取更多的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，拓寬資產(chǎn)端;無法通過備案的中小平臺(tái)，可通過合并重組而生存。

　　趨勢(shì)十 境外合作加強(qiáng)

　　隨著國內(nèi)平臺(tái)的商業(yè)模式和技術(shù)越來越成熟，部分平臺(tái)為了尋求新的利潤增長點(diǎn)，開始選擇出海，開拓境外資產(chǎn)管理市場(chǎng)，將成熟的業(yè)務(wù)模式和技術(shù)理念輸出。如點(diǎn)融網(wǎng)、陸金所在2017年均有境外業(yè)務(wù)平臺(tái)上線。

　　網(wǎng)貸之家認(rèn)為，東南亞由于人口基數(shù)大，存在人口紅利，而且目前關(guān)于網(wǎng)貸乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管政策還處于起步階段，并且東南亞金融基礎(chǔ)設(shè)施落后，金融覆蓋率較低，不少平臺(tái)將目光投向了東南亞市場(chǎng)。隨著國內(nèi)監(jiān)管加碼以及市場(chǎng)競(jìng)爭越發(fā)激烈，2018年網(wǎng)貸平臺(tái)或?qū)⒓涌旌Ｍ獠季郑�加�?qiáng)與境外合作，尤其是東南亞地區(qū)。